2022行业观察丨PC市场降温 供应链抱团

21世纪经济报道记者倪雨晴深圳报道

1月19日，Counterpoint Research的最新数据显示，2022年第四季度，全球PC出货量年同比下滑27.8%至6520万台，创下历史新低。几家OEM和ODM厂商的库存量可能在2022年第三季度见顶，然而，年末购物季也无力推动第四季度PC出货量的增长。

全年来看，2022年PC总出货量为2.86亿台，同比下跌15%。这也进一步印证了全球PC市场需求寡淡，出货量连续四个季度年同比下降。Counterpoint Research预计2023年上半年不会出现大幅反弹。

在线上办公的推动下，前两年PC经历了难得的高增长。但是2022年面临需求和库存两大寒流，PC品类出现了大幅下滑，在后疫情时代，不论是PC整机厂商还是供应链上的面板厂商，都面临不小挑战。

PC市场需求回落

对于出货量下降，Counterpoint Research的报告分析道，2022年宏观经济阻力、持续攀升的通胀压力，加上PC市场需求遇冷，均对全球PC市场造成影响。另一方面，购置新PC的消费者仍然对最新型号情有独钟，而企业也对其预算精打细算。此外，因功能更新不大，且优惠力度不足，市场需求未在2022年提振，同时自2022年上半年以来，OEM厂商一直在竭力消化积压的库存。

旺季不旺，也让PC市场雪上加霜，在2022年第四季度，头部企业的出货量都出现了下滑。根据Counterpoint Research数据，前五名中除了苹果下降3%，其他四家的降幅都超过了20%。

具体来看，腾讯，Lenovo（联想）在2022年第四季度继续领跑市场，但市场份额维持在23.7%，同比下滑29%；HP（惠普）稳坐第二把交椅，市场份额为20.3%，同比也下滑了29%；Dell（戴尔）的市场份额为16.7%，下滑了37%；Apple（苹果）出货量持平，凭借着M系列芯片争夺了市场份额，在2022年下半年及全年分别录得两位数及9.4%的市场份额。

其中，跌幅最大的是戴尔，跌至过去七个季度以来的最低点，报告指出主要原因是企业需求放缓。由于经济形势依然疲弱，预计2023年商用机市场不会快速回暖，而这一市场分部对戴尔缩窄与惠普的市场份额差距至关重要。因此，戴尔在2023年的市场份额和出货量表现恐将面临压力。

整体而言，一方面，饱和的PC市场需求下降，不论是笔记本电脑还是平板都呈现弱需求状态，多家机构预测至少要在2023年下半年才有反弹迹象，但上半年的疲软仍将影响全年出货量。另一方面，PC体量较小的苹果在自研芯片的创新下穿越了低谷，也让ARM架构的电脑芯片进一步受捧，x86和ARM、Windows和Mac之间的竞争均升级。

Counterpoint Research预计， Qualcomm（高通）可能在2023年推出基于 ARM 架构的 Oryon CPU，为Windows-on-Arm 进行预热。在2023年，预计ARM架构PC的年同比出货量将录得中段个位数增长，相比之下，全球PC市场出货量将出现高个位数下滑。

供应链强化联盟

从PC的细分品类看，2022年，台式显示器、笔记本电脑、平板等出货量都出现下滑，供应端核心的面板环节也相应地降温。而在行业低谷期，PC供应链也呈现新趋势和新动能。

首先近年来科技博弈、供应链波动等因素影响着整机厂商和面板等的合作策略，进行抱团取暖。根据群智咨询（Sigmaintell）最新的报告研判，除环境与成本双重风险叠加外，2023年笔记本PC面板供应链也将逐渐强化“联盟式”发展特征。这一趋势主要体现在，供应链上下游厂商正在逐渐建立联盟合作式的发展关系，以增强合作方之间的生产-供应效能，规避环境风险，降低成本风险，以期提升市场竞争力。

尤其是Top 3的PC整机厂商，选择1~2家战略性面板供应商并不断强化其头部份额，这种变化在2023年将体现得更加明显。而从供应商份额趋势来看，这种“联盟式”发展的头部合作份额在Top 5的厂商供应链结构中也将从2021的33%提升到2023年38%。

不过，报告也指出，当“联盟式”发展到一定阶段，或将出现多个内部自给自足的供应链集团或集群，供应链和市场逐渐走向封闭性，开放性、流动性和和多元化下降，最终在整体上削弱PC产业的发展活力。

其次，面板厂商们近年来仍在大力布局IT面板，加大中尺寸的产能，面板的供应格局也在变化之中，群智咨询指出，腰部和尾部面板供应将迎来增长，头部主力面板厂之间的博弈加剧。其中，TCL华星、三星、惠科、天马2023年将有望迎来增长，传统豪强之间的博弈持续加剧。

此外，PC面板在技术上的持续升级，为产业链带来中高端增长空间。群智咨询IT研究总监李亚妤向21世纪经济报道记者举例道：“预计2023年笔记本面板中高阶技术的供应份额首次超过30%（Oxide LCD+LTPS LCD+OLED），这是非常积极的增长，充分展现出了这两年在IT市场所发生的新一代的进化浪潮，性能进化浪潮推升IT市场处于规模弱增长期，但是内生增长的结构升级的力量非常值得关注。”